Comment mettre en place une stratégie d’échelonnement des placements?

Comme vous le savez, je vise l’indépendance financière à 45 ans ou avant. Pour y arriver, je dois épargner beaucoup d’argent et je dois l’investir judicieusement pour rapporter le maximum de rendement. Le potentiel de rendement vient bien entendu avec degré de risque plus élevé.

Cela dit, je ne place pas 100 % de mes investissements dans des actions ou autres placements à risque. Il y a une portion de mon portefeuille qui est investi dans des « revenus fixes ». Les revenus fixes sont des obligations ou des placements liquides. Ils sont sécuritaires, mais ne rapportent pas beaucoup d’intérêts. Mais, ils sont nécessaires pour avoir un portefeuille équilibré.

Pourquoi éviter les Certificats de pauvreté garantie?

Dans mon cas, ma portion de revenus fixes est investie majoritairement dans un compte d’épargne conventionnel. J’ai aussi une infime partie investie dans des certificats de placements garantis (CPG ou « certificats de pauvreté garantie »). Étant donné que le capital est garanti, ce sont des comptes qui ne rapportent presque pas d’intérêts. Par exemple, le taux d’intérêt actuel de mon compte d’épargne chez Tangerine est de 1,1 %. Si je tiens compte de l’inflation, ces fonds ont un rendement négatif. En d’autres mots, je perds de l’argent à laisser ces fonds dans ces comptes…

Comme j’ai mentionné précédemment, j’investis seulement une infime partie de mes revenus fixes dans des CPG, car ceux-ci rapportent un peu plus d’intérêts que les comptes d’épargne ou les comptes à « intérêts élevés ». Mais, je n’investis pas trop dans les CPG, car ces investissements sont gelés pendant le terme (par exemple, pendant 5 ans). Bien entendu, plus le terme du placement garanti est long, plus le taux d’intérêt est élevé. Mais l’inconvénient est que l’investissement est gelé plus longtemps. Par exemple, voici les taux d’intérêt actuels des CPG chez Tangerine :

Terme Taux d’intérêt actuels
90 jours 0,50 %
180 jours 0,50 %
1 an 2,50 %
2 ans 2,60 %
3 ans 2,70 %
4 ans 2,75 %
5 ans 3,00 %

Pourquoi laisser de l’argent dans un compte qui ne rapporte presque rien? Pourquoi ne pas investir cet argent dans des actions cotées en bourse?  Ou sinon, pourquoi ne pas investir dans un CPG de 5 ans rapportant 3 % d’intérêts?

Les raisons principales d’utiliser ces fonds sont que la portion de revenus fixes de mon portefeuille est utilisée pour réduire la volatilité de mon portefeuille et aussi pour me permettre d’avoir accès à de l’argent liquide rapidement en cas de besoin. C’est aussi une partie de mon fond d’urgence.

Cela dit, existe-t-il une solution qui me permettrait d’avoir un rendement un peu plus élevé tout en ayant la possibilité d’avoir accès à une partie de mon argent en cas de besoin? Oui…

Qu’est-ce qu’une stratégie d’échelonnement des placements?

En mars dernier, j’ai lu un article fort intéressant sur le blogue inficafe.com (Mr Jack) à propos de la stratégie d’échelonnement des placements. C’est une technique que je ne connaissais pas et qui permet effectivement de résoudre mon problème.

La stratégie d’échelonnement des placements (en anglais, « Bond Ladder strategy ») consiste à acheter des produits financiers à différentes échéances. Au départ, vous achetez des certificats de placement garanti de 1 an, 2 ans, 3 ans, 4 ans et 5 ans. Vous aurez donc un placement qui arrivera à échéance chaque année, et ce, pour les 5 prochaines années. Par exemple, dans un an, votre placement de 1 an sera arrivé à échéance, votre placement de 2 ans arrivera à échéance dans 1 an, votre placement de 3 ans arrivera à échéance dans 2 ans et ainsi de suite. Les échéances de tous les placements décalent donc d’un an.

À chaque échéance d’un placement, vous le réinvestissez dans un nouveau placement d’une échéance de 5 ans, c’est-à-dire ceux dont le taux d’intérêt est le plus élevés. Donc, tant et aussi longtemps que vous réinvestissez dans un nouveau placement de 5 ans, vous aurez un placement qui arrivera à échéance chaque année.

Comme j’ai mentionné précédemment, les placements de 5 ans ont presque toujours des taux d’intérêt plus élevés que ceux ayant une échéance plus courte. Vous bénéficiez donc d’un taux d’intérêt plus élevé que si vous optez pour des placements de 1 an ou 2 ans.

Aussi, chaque année, vous avez 20 % de votre portefeuille qui arrive à échéance. Vous pouvez le réinvestir dans un placement de 5 ans avec le taux d’intérêt le plus élevé. Vous pouvez aussi utiliser le placement et les intérêts accumulés, en cas de besoin (urgence).

Comme le mentionne Mr Jack, en cas de baisse des taux d’intérêt, 80 % de votre portefeuille est protégé avec les taux de 5 ans plus élevés des autres placements. C’est seulement le placement qui arrive à échéance qui aura un taux de 5 ans plus faible que les autres.

En résumé, la stratégie d’échelonnement des placements est beaucoup plus efficace en matière de rendement que de laisser de l’argent dans un compte d’épargne à 1,1 % (ou moins).

Comment ai-je mis en place une stratégie d’échelonnement des placements?

J’ai choisi de mettre en place une stratégie d’échelonnement des placements (en anglais, « Bond Ladder strategy ») chez Tangerine pour deux raisons. Premièrement, j’avais déjà des fonds d’investissement dans un compte CELI chez Tangerine, donc l’ouverture d’un nouveau compte est assez simple pour moi. Je vous confirme que chaque ouverture de CPG m’a pris moins de 2 minutes.

Deuxièmement, les taux d’intérêt pour les dépôts à terme sont plus élevés (du moins pour l’instant) chez Tangerine que dans les autres institutions financières.

J’ai décidé de mettre en place cette stratégie avec des placements garantis libres d’impôt (CPG CELI), car j’avais de l’espace disponible dans mon CELI. J’ai choisi d’investir le même montant pour chaque CPG.

Tout d’abord, j’ai ouvert un CPG avec un terme de 1 an. Le taux d’intérêt actuel est 2,50 %. J’ai choisi l’option de verser les fonds dans un autre compte lorsque le CPG arrivera à échéance dans 1 an. Car une fois que ce CPG arrivera à échéance, je vais le réinvestir dans un nouveau CPG, mais avec un terme de 5 ans.

Ensuite, j’ai ouvert un CPG avec un terme de 2 ans. Le taux d’intérêt actuel est 2,60 %. Pour lui aussi, j’ai choisi l’option de verser les fonds dans un autre compte lorsque le CPG arrivera à échéance. Mais, j’ai aussi choisi de réinvestir l’intérêt dans le CPG annuellement, au lieu de verser l’intérêt annuellement dans un autre compte.

Puis, j’ai envoyé les demandes pour les CPG avec des termes de 3 ans, 4 ans et 5 ans avec les mêmes options.

Voici à quoi ressemble mon portefeuille à revenus fixes avec la stratégie d’échelonnement des placements (juin 2018) :

Compte Terme Date d’échéance Taux d’intérêt
CPG #1 1 an 5 juin 2019 (1 an) 2,50 %
CPG #2 2 ans 5 juin 2020 (2 ans) 2,60 %
CPG #3 3 ans 5 juin 2021 (3 ans) 2,70 %
CPG #4 4 ans 5 juin 2022 (4 ans) 2,75 %
CPG #5 5 ans 5 juin 2023 (5 ans) 3,00 %

Voici à quoi ressemblera mon portefeuille dans 1 an (juin 2019) :

Compte Terme Date d’échéance Taux d’intérêt
CPG #1 1 an 5 juin 2019 (1 an) (échu) 2,50 %
CPG #2 2 ans 5 juin 2020 (2 ans) (1 an) 2,60 %
CPG #3 3 ans 5 juin 2021 (3 ans) (2 ans) 2,70 %
CPG #4 4 ans 5 juin 2022 (4 ans) (3 ans) 2,75 %
CPG #5 5 ans 5 juin 2023 (5 ans) (4 ans) 3,00 %
CPG #6 5 ans 5 juin 2024 (5 ans) x (taux 5 ans en juin 2019)

Voici à quoi ressemblera mon portefeuille dans 2 ans (juin 2020) :

Compte Terme Date d’échéance Taux d’intérêt
CPG #1 1 an 5 juin 2019 (1 an) (échu) 2,50 %
CPG #2 2 ans 5 juin 2020 (2 ans) (échu) 2,60 %
CPG #3 3 ans 5 juin 2021 (3 ans) (1 an) 2,70 %
CPG #4 4 ans 5 juin 2022 (4 ans) (2 ans) 2,75 %
CPG #5 5 ans 5 juin 2023 (5 ans) (3 ans) 3,00 %
CPG #6 5 ans 5 juin 2024 (5 ans) (4 ans) x (taux 5 ans en juin 2019)
CPG #7 5 ans 5 juin 2025 (5 ans) x (taux 5 ans en juin 2020)

À partir de 2023, je ne vais posséder que des CPG avec terme de 5 ans (taux d’intérêt le plus élevé), dont un placement qui arrivera à échéance chaque année. Ingénieux, n’est-ce pas?

Si vous voulez ouvrir des fonds d’investissement chez Tangerine, je vous invite à utiliser ma Clé Orange : 33660633S1. En ouvrant votre compte chez Tangerine, entrez ma clé orange et nous recevrons tous les deux une prime en argent!

Que pensez-vous de la stratégie d’échelonnement des placements?

Merci de me lire, de partager cet article avec vos amis et d’aimer ma page Facebook.

Au plaisir d’échanger avec vous.

Auteur : retraite101

Je suis un Québécois de 32 ans, et comme la plupart d'entre vous, je travaille de 8 h à 17 h, enfermé dans un cubicule comme un rat de laboratoire. Mais, j'ai comme objectif de prendre ma retraite à 42 ans ou avant.

19 réflexions sur « Comment mettre en place une stratégie d’échelonnement des placements? »

    1. Bonjour Estelle,

      Bienvenue officiellement sur mon blogue et merci pour ce premier commentaire.

      En fait, j’imagine que le terme « CPG » (certificats de placements garantis) n’existe pas chez vous. Mais, c’est certain que vous avez ce qu’on appelle communément des « dépôts à terme ». Pouvez-vous s.v.p. faire une petite recherche sur le site Web de votre institution financière et trouver le terme utilisé chez vous pour les dépôts à terme? Je suis intrigué…

      Merci et au plaisir d’échanger avec vous.
      Retraite101

      1. Bonjour,

        Je viens de me renseigner et effectivement cela existe en France. Mais je comprends pourquoi je n’en avais jamais entendu parler. Le meilleur taux pour 5 ans est de 1,20% dans une banque française et les intérêts sont soumis à l’impôt. En comparaison je dispose d’un livret d’épargne populaire ( car nous sommes non imposables sur nos revenus ) à 1,25%. Et l’argent est disponible à tout moment sans pénalités.
        Donc c’est différent du fonctionnement au Québec.

        Merci pour votre site,

        Estelle.

        1. Bonjour Estelle,

          Merci d’avoir effectué cette recherche.

          Effectivement, un dépôt à terme de 5 ans avec un taux d’intérêt de 1,20 % est vraiment… mauvais! Non seulement c’est un taux d’intérêt négatif lorsqu’on inclut l’inflation, mais en plus, les intérêts sont imposables. Il doit y avoir d’autres types de comptes/placements beaucoup plus avantageux. Votre fiscalité est bien différente de la nôtre…

          Au plaisir.
          Retraite101

  1. J’ai fait la même chose, au début sans l’avoir planifié lol … quand j’étais plus jeune et pas encore consciente vraiment des finances, j’ai placé de l’argent dans des CPG 5 ans et je le faisais toujours à la fin août quand je terminais ma job d’été étudiante et que je retournais à l’école. Ainsi j’ai aujourd’hui une série de placements avec 5 ans de terme et qui se terminent à tour de rôle à chaque été. Chaque fois, je les réinvestis pour un autre 5 ans, souvent en ajoutant un montant pour en faire un nouveau chiffre rond de départ… PAR CONTRE, ces dernières années, j’ai plutôt opté pour les PGLM de desjardins… pourquoi? parce que les taux potentiels d’intérêts sont plus élevés. Il y en a avec un taux de base minimal et un taux possible plus haut selon comment la bourse aura performé. Exemple : leur garanti canadien modéré offre annuel pour 5 ans 1.65% garanti et jusqu’à 4.56% si la bourse va super bien. J’ai plutôt opté pour ceux liés aux marchés mais avec rien de garanti sauf le capital. Exemple : leur garanti canadien ambitieux offre annuellement pour 5 ans de 0% à 9,86% !! Depuis les années que je prends ce type de produit, le taux le plus bas que j’ai eu pour la moyenne de 5 ans était 1,8% et le plus haut 7,6%. Mais j’ai aussi des produits chez Tangerine 🙂 j’aime la diversification des institutions, chacune ont des avantages différents et j’avoue que Tangerine est agréable a utiliser pour la rapidité et simplicité tel que décrit dans votre article (2 minutes pour faire un CPG)

    1. Bonjour Maryse,

      Bravo à vous de l’avoir fait sans même vous en être rendu compte. D’un côté, il y a des gens qui, même si on leur parle de planification financière, ne veulent pas mettre d’argent de côté. À l’autre extrémité, il y a les gens qui épargnent et utilisent certaines techniques d’investissement sans s’en rendre compte! 🙂

      Concernant les PGLM de Desjardins, c’est une bonne idée en général. Mais, personnellement, ça ne cadre pas avec ma stratégie d’investissement. J’épargne le maximum (50 % et plus de mes revenus nets) et j’investis de façon assez « agressive » pour faire croître le plus rapidement possible mon fond de liberté. Il n’y a qu’une petite portion de mon portefeuille qui est investi dans des revenus fixes. Donc, pour ces revenus fixes, je n’ai pas besoin qu’ils soient liés aux marchés. Pourvu que ces placements soient assez liquides et qu’ils génèrent un pourcentage d’intérêt positif, net de l’inflation. Cela dit, je vais aller lire sur ce produit…

      Au plaisir,
      Retraite101

      1. J’épargne aussi 50% de mes revenus nets 🙂 j’utilise les PGLM avec seulement 30% de mon porte-feuille. Le reste est dans des placements plus agressifs, comme à la bourse, dans des portefolios de fonds, dans des financement participatifs en capital, en or, etc, etc…

        1. Nous avons tous des objectifs et stratégies différentes. Dans mon cas, c’est seulement 5-10% de mon portefeuille qui est investi dans des revenus fixes…
          Cela dit, je n’ai toujours pas eu le temps d’aller lire en profondeur sur les PGLM de Desjardins.

  2. C’est ce que j’ai toujours fait car je ne voulais pas que mon argent soit gelé en entier alors j’avais des échéances presque chaque année. Il fut aussi une époque où les CPG pouvaient être assez payants mais c’est bien révolu ;o)

    1. Bonjour Gabrielle,

      Oui, il fut un moment où les taux d’intérêt étaient plus élevés, sur les prêts comme sur les investissements. Ceux qui n’avaient pas (ou peu) de dettes ont pu en profiter. Mais, ceux qui avaient une hypothèque avec un taux d’intérêt de 18 %, c’était malheureusement une autre histoire. Lorsque j’étais étudiant à l’université et que j’avais commencé à faire des petits investissements, je me souviens que les taux d’intérêt sur les « comptes à intérêts élevés » étaient à 3,0-3,5 %.

      Vous êtes effectivement une personne responsable financièrement, et ce, depuis longtemps. Bravo à vous! 🙂

      PS Quittez-vous pour le Mexique avant que le froid arrive?

      Au plaisir,
      Retraite101

    1. Bonjour Stéphane,

      Bienvenue officiellement sur mon blogue et merci pour ce premier commentaire.

      Y a-t-il des sujets que vous aimeriez que j’aborde dans mes futurs articles?

      Merci et au plaisir d’échanger avec vous.
      Retraite101

  3. C’est un bon moment pour qui débute l’échelle, car la courbe des taux est relativement aplatie présentement, avec seulement 0.5% de différence entre l’échéance d’un an et celle de 5 ans.

    1. Les taux des dépôts à terme de 1 à 5 ans sont les mêmes. Par contre, il y a une « promotion » sur le taux du 180 jours, car il est à 2,25 % au lieu de 0,5 %.

      – Placement garanti – 90 jours 0,50 %
      – Placement garanti – 180 jours 2,25 %
      – Placement garanti – 1 an 2,50 %
      – Placement garanti – 2 ans 2,60 %
      – Placement garanti – 3 ans 2,70 %
      – Placement garanti – 4 ans 2,75 %
      – Placement garanti – 5 ans 3,00 %

      Taux en vigueur : https://www.tangerine.ca/fr/rates/index.html

  4. Bonjour, excellente idée… Mais le taux d’intérêt est assez faible quand même, car l’inflation annule presque les gains. En faisant une recherche sur Morningstar, j’ai trouvé un fonds d’obligations qui investit dans les obligations seulement. C’est le fonds Manulife Strategic Income Fund. Sans toucher la Bourse, ce fonds génère un rendement annualisé, net de frais, depuis 10 ans de 7,10% par rapport à l’indice de référence de 3,64%. Donc, 7,10 moins l’inflation… Difficile de demander plus! Bonne journée

    1. Bonjour Nicolas,

      Je ne peux pas émettre de recommandations financières sur mon blogue ni proposer des produits financiers (actions, fonds, FNBs, etc.) en particulier. Par contre, je peux informer sur des stratégies d’investissement et de planification, car c’est de l’information générale.

      Concernant le fond que vous mentionnez, êtes-vous certain qu’il a généré un rendement annualisé de 7,10 %? C’est un peu difficile à croire pour un fond d’obligations. Quels gouvernements ou entreprises privées émets des obligations de cette valeur? Par exemple, le gouvernement Américain émet des obligations 10 ans à moins de 3 % présentement… Mais si c’est vraiment le cas, c’est effectivement « difficile de demander plus » 🙂

      Au plaisir,
      Retraite101

      1. Bonjour, moi non plus, je ne propose pas de fonds, car je ne suis pas conseiller. Le fonds que j’ai mentionné dans mon billet précédent, c’est à titre d’information général et non une recommandation. Mon but de ce mention, c’est de savoir qu’il y a d’autres options plus intéressantes que le CPG.

        Vous trouvez les informations du dans Manulife Strategic Inome Fund (série F) en consultant le lien suivant:
        https://funds.manulife.ca/en-US/mutual/MMF159F

        Selon les informations sur ce fonds, le rendement annualisé depuis 10 ans est 7,52%. Vous trouvez les informations sur les titres détenus dans ce fonds (Portfolio Allocation).

        Selon les données de Morningstar, le rendement annualisé est 7,09% (et non 7,10% comme je l’ai mentionné dans mon billet précédent):
        http://quote.morningstar.ca/quicktakes/Fund/f_ca.aspx?t=0P0000NFNA&region=CAN&culture=en-CA

        Bonne journée
        N.

        1. Je sais. Je voulais seulement rappeler aux autres lecteurs de ce blogue que notre discussion n’était pas une proposition ni une recommandation d’investissement en soit. Je dois le rappeler souvent sur mon blogue pour m’assurer de ne pas avoir de problème avec l’AMF 🙂

          Mais effectivement, il y a des options plus intéressantes que le CPG.

          Je vais lire les fiches de Manuvie et Morningstar. Merci pour les liens.

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