Savez-vous ce qu’est un « Dividend Reinvestment Plan » ou « Dividend Reinvestment Program » (DRIP)? En français, ce concept est connu sous le nom de « Plan de Réinvestissement des Dividendes » (PRD), « Programme de Réinvestissement des Dividendes » (PRD) ou « Régime de réinvestissement de dividendes » (RRD). Plusieurs termes qui veulent tous dire la même chose… 😛
Dans cet article, je vous explique ce qu’est un Programme de Réinvestissement des Dividendes, ses avantages ainsi que ses désavantages.
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C’est quoi un dividende?
Avant d’expliquer ce qu’est un DRIP, je vous explique ce qu’est un dividende.
Gardons les choses simples. Lorsqu’un investisseur achète des actions d’une entreprise, il devient propriétaire d’une petite partie de l’entreprise. Il devient ainsi un actionnaire de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise fait des profits et qu’elle a une trésorerie suffisante, elle peut redistribuer une partie de ces profits à ses actionnaires. C’est ce qu’on appelle un paiement de dividendes. Ce sont les actionnaires eux-mêmes qui décident du paiement de dividendes.
Une entreprise peut payer un dividende à la fréquence qu’elle désire (mensuel, trimestriel, semestriel, annuel…). Mais, la majorité des entreprises font un paiement de dividende trimestriel.
Comment fonctionne un DRIP?
Le DRIP permet à un détenteur d’actions de réinvestir automatiquement les dividendes (rendement d’une action qui est remis aux actionnaires) reçus dans des actions ordinaires supplémentaires de la société.
Le DRIP peut être géré par la société ou par le courtier (plateforme de courtage) utilisé par l’investisseur. Normalement, cette action (réinvestissement de dividendes) est effectuée sans frais de courtage ni commissions.
Le DRIP géré par un courtier permet d’acheter des actions complètes seulement. Il n’est pas possible d’acheter des fractions d’actions (cela peut être possible avec la société directement). Donc s’il reste des fonds après que les actions ont été achetées avec le DRIP, l’argent sera versé dans votre compte.
Par exemple, si une société émet un dividende de 50$ à un détenteur d’actions, alors ce dernier pourra utiliser ce 50$ dans le cadre du DRIP. Si l’action de la société se négocie à 15$, alors le courtier achètera automatiquement 3 actions et déposera 5$ en argent dans le compte de courtage (50$ – (3 x 15$) = 5$).
La majorité des titres qui versent des dividendes qui font partie des indices S&P500 et S&P/TSX sont admissibles au DRIP.
Avantages du DRIP
Il y a plusieurs avantages de mettre en place un DRIP.
Premièrement, le DRIP permet de réinvestir automatiquement les dividendes dans de nouvelles actions de la société, sans action de la part de l’investisseur. Qui n’aiment pas automatiser le plus possible ses investissements (ou autres tâches dans la vie courante)? 🙂
Deuxièmement, le DRIP permet de réduire le coût d’achat des actions de la société, car 1) le DRIP est normalement effectué sans frais et 2) les sociétés offrent parfois des actions à « rabais » pour les investisseurs qui adhèrent à leur Plan de Réinvestissement des Dividendes. Pourquoi? Car les sociétés préfèrent payer les dividendes en « actions » plutôt qu’en « argent ».
Troisièmement, le DRIP permet d’acheter des actions à des prix différents. En d’autres mots, le DRIP permet en quelque sorte de faire de l’investissement programmé ou des « achats périodiques par sommes fixes » (connu sous le nom de « Dollar-Cost Averaging » (DCA) en anglais). Pourquoi? Car le DRIP permet de racheter des actions régulièrement (ex. : chaque mois ou trimestre) indépendamment des conditions de marché. Parfois, les actions sont achetées à un prix élevé (ex. : « Ratio cours sur bénéfices » (C/B) élevé), mais d’autres fois à un prix inférieur. Mais, en moyenne, l’achat régulier d’actions permet de réduire le prix d’achat moyen.
Désavantages du DRIP
C’est bien beau tout ça, mais est-ce qu’il y a des désavantages à mettre en place un DRIP?
Premièrement, ce n’est pas tous les titres qui sont admissibles au DRIP. Mais, comme mentionnés précédemment, la majorité des titres le sont…
Deuxièmement, le DRIP encourage la concentration au lieu de la diversification. C’est à vous de déterminer la stratégie qui répond le mieux à vos besoins (Concentration vs. Diversification), mais personnellement, je penche pour la diversification. Donc, étant donné que les dividendes sont toujours réinvestis dans la même société, alors la part de cette société dans votre portefeuille sera de plus en plus élevée.
Troisièmement, toujours au sujet de la concentration au lieu de la diversification, les dividendes auraient pu permettre d’acheter des titres d’une autre société plus abordable, voire sous-évaluée (ex. : « Ratio cours sur bénéfices » (C/B) bas).
Conclusion
Si vous voulez souscrire à un Plan de Réinvestissement des Dividendes (DRIP), je vous recommande d’appeler le service à la clientèle de votre courtier (plateforme de courtage) et de voir avec eux si vos placements sont admissibles.
À mon avis, il y a beaucoup plus d’avantages que de désavantages à utiliser cette stratégie. C’est encore plus bénéfique lorsqu’on utilise le DRIP dans le cadre d’une stratégie d’investissement dans la croissance du dividende (en anglais, « Dividend Growth Investing »). Par contre, cette technique sera expliquée dans un autre article…
Finalement, je dois avouer que je ne suis pas un expert en DRIP. J’ai fait plusieurs recherches pour écrire cet article… Alors, n’hésitez pas à commenter cet article si vous connaissez d’autres avantages ou désavantage à partager avec les lecteurs du blogue 😉
Et vous, avez-vous souscrit à un Plan de Réinvestissement des Dividendes (DRIP) d’une ou plusieurs sociétés dans lesquelles vous investissez?
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Moi aussi je suis incrit au PRD sur mes portefeuilles de FNB. Ça va d’un simple clic du menu déroulant à côté d’un FNB sur iTrade, à devoir contacter (par courriel dans mon cas) le service à la clientèle de Disnat. Je suis bien d’accord pour la facilité, l’automatisation et l’absence de frais de transaction. Je ne savais pas, par contre, qu’on pouvait profiter de meilleurs prix.
Je crois que la stratégie au décaissement serait d’arrêter le PRD et d’encaisser les dividendes limitant ainsi la vente de parts de FNB. Qu’en penses-tu?
Bonjour ptsigane,
J’aimerais bien que ce soit aussi simple chez Disnat (pour mes comptes CELI/REEE/compte non enregistré) et Wealthsimple Trade (CELI de ma femme). 🙁 Mais, bon, ça vaut quand même la peine de contacter le service à la clientèle.
Je pense que ce serait effectivement une des premières choses à faire en arrivant à la retraite.
Au plaisir,
R101
Très bon article! Un autre désavantage du DRIP, à mon avis, concerne le prix de base rajusté. Ce n’est pas un problème si le DRIP est mis en place dans un compte enregistré, mais pour les investisseurs qui ont maximisé ces comptes et qui investissent dans un compte non-enregistré, ça complique la tenue de registre quand vient le temps de déclarer ses revenus à l’ARC (et si on ignore la notion de prix de base rajusté, ça pourrait coûter cher en impôts lorsque viendra le temps de vendre les parts). CCP aborde ce sujet en détails : https://canadiancouchpotato.com/2013/04/08/why-you-should-avoid-drips-in-taxable-accounts/
Bonjour Véronique,
Excellent point! C’est un point important à considérer dans un compte non enregistré. Dans l’ébauche de mon article, j’avais initialement inclus ce désavantage. J’avais lu à ce sujet dans un article de WS (https://www.wealthsimple.com/fr-ca/learn/what-is-dividend-reinvestment). Ensuite, j’avais trouvé l’article de CCP que vous avez partagé (https://canadiancouchpotato.com/2013/04/08/why-you-should-avoid-drips-in-taxable-accounts/). Mais, comme je ne maîtrisais pas suffisamment cet élément, j’avais décidé de l’enlever. 🙁 De plus, la majorité des gens ne maximisent pas leurs comptes enregistrés (REER, CELI, REEE…), alors ils n’auront pas ce « problème » étant donné que cela est impact seulement le compte non enregistré. C’est la deuxième raison pour laquelle j’avais décidé de ne pas l’inclure.
Bref, je suis heureux qu’une personne soulève ce point dans les commentaires et l’explique. Ce sera une lecture supplémentaire pour les lecteurs du blogue qui veulent en savoir davantage 🙂
Au plaisir,
R101
Bonjour,
Pour le point soulevé des dividendes réinvesties. est-elle toujours en actualité, vu que les plateformes donnes la moyenne du prix d’achat. c’est comme le cost average ?
Bonjour abdou,
Oui, c’est toujours d’actualité. Mais, personnellement, je me fie aux calculs du ACB de la plateforme de courtage. Mais, selon diverses lectures que j’ai faites, il paraît que les plateformes de courtage / institutions financières avaient beaucoup de problèmes à calculer correctement le ACB à l’époque (il y a 10+ ans). C’est pour cela qu’il était suggéré de le calculer soi-même…
Je vous recommande de lire cet article de CCP publié en 2013 : https://canadiancouchpotato.com/2013/04/08/why-you-should-avoid-drips-in-taxable-accounts/
Au plaisir,
R101
Bonjour, article intéressant sur les DRIP, je les utilise dans mon compte BMO Ligne d’action. À noter qu’il est possible avec eux de s’inscrire automatiquement pour les DRIP pour TOUTES les actions qui se qualifient, si on le demande… donc pas besoin de les appeler pour s’inscrire à chaque fois qu’on achète une action d’une nouvelle compagnie. On peut aussi seulement s’inscrire pour une compagnie à la fois si on préfère.
Petit désavantage, si on ne fait pas attention (comme je l’ai fait une fois): Si vous décidez de vendre toutes vos actions d’une entreprise, attention à la date « ex-dividende », la date à laquelle l’entreprise prépare le prochain dividende en fonction des actions détenues. J’ai liquidé mes actions après cette date, mais AVANT d’avoir reçu le dividende. J’ai donc été surpris de voir 4 ou 5 actions de cette entreprise apparaître dans mon compte après avoir tout vendu, j’ai donc dû vendre les 4-5 actions encore une fois…
Bonjour Steph,
Bienvenue sur mon blogue et merci pour ce premier commentaire 🙂
OK, c’est bon à savoir qu’il y a cette option chez BMO Ligne d’action. Ça simplifie beaucoup le processus pour l’achat de nouveaux titres à dividendes.
Oui, il faut faire attention à la date de réinvestissement (« ex-dividend date ») pour ne pas se retrouver dans une situation comme celle qui vous est arrivée. Ce n’est pas la fin du monde, mais quand même, si on peut s’éviter ces étapes supplémentaires…
Merci pour ces informations. Bonne semaine et au plaisir d’échanger avec vous!
R101
Bonjour,
Dans un compte enregistré, est-ce que le DRIP est l’équivalent d’une nouvelle cotisation ou bien cela est considéré comme un forme de rendement ?
Merci encore pour ton blog c’est vraiment une source d’information super intéressante !
Les deux 🙂 C’est un rendement (revenus de dividendes) qui est réinvesti immédiatement dans le titre boursier, sans passer par l’encaisse du compte, mais c’est un nouvel achat dans ce titre.
Au plaisir,
R101
Donc nos droits de cotisation dans un compte enregistré sont réduits du même montant que le DRIP. Puisque cette cotisation est un peu plus incognito, il faut bien prendre en note celle-ci dans nos dossiers personnels afin de ne pas dépasser nos droits de cotisation dans nos régime enregistrés pour l’année en cours.
Merci pour la réponse
J’avais mal compris votre question. Maintenant, je comprends ce que vous vouliez savoir… Non, le DRIP n’affecte pas vos droits de cotisations dans un compte enregistré (REER, CELI, REEE…), car c’est un achat fait à partir du rendement du titre. C’est le même principe que l’achat soit fait manuellement ou avec un plan de réinvestissement des dividendes (DRIP).
Désolé je n’avais peut-être pas été assez clair.
Merci pour la réponse c’était un sujet que je ne maitrisais pas vraiment et maintenant tout est plus clair !
Ça me fait plaisir 🙂
Bonjour R101,
Je suis maintenant rendu a commenter plusieurs de vos articles, ce qui démontre que les sujets abordés sur votre blogue m’attirent mais surtout que je m’apprete a passer a l’action pour investir dans un FNB tout-inclus (j’hesite encore entre les fonds Horizons et les autres) 🙂
Question de novice concernant les DRIP: Si un FNB est eligible au DRIP, est-ce que si on souscrit au DRIP, on recoit des feuillets fiscaux?
Autrement dit, est-ce que le DRIP evite une imposition a chaque année? Ca me semble un peu trop beau mais je prefere vous demander.
Merci
Bonjour Frugali$te,
C’est une bonne nouvelle ! 🙂
Vous allez recevoir des feuilles fiscaux si ces actions/FNBs sont détenues dans un compte personnel / non enregistré / marge. Ce n’est pas le cas si ces actions/FNBs sont détenues dans un compte enregistré (REER, CELI, REEE, …).
Bon week-end.
R101