HEQT vs XEQT. Quel FNB choisir?

17 commentaires

1. Les frais du FNB ZEQT ont changé depuis le 6 juin. Ils sont désormais de 0.15%, ce qui devrait donner un RFG d’environ 0.17% (c’était 0.20% avant, comme indiqué dans votre tableau).

   https://nouvelles.bmo.com/2025-06-02-BMO-reduit-les-frais-des-FNB-de-repartition-dactifs-pour-offrir-plus-de-valeur-aux-investisseurs

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   1. Merci pour le partage d’informations; je n’avais pas vu cette nouvelle-là passer…

      Ceci étant dit, je vois que les frais de gestion ont été réduits de 0,18 % à 0,15 %, mais que le RFG (frais de gestion, coûts et taxes) est demeuré à 0,20 % (source : BMO). Je suppose que l’information sur le RFG sera mise à jour uniquement à la fin du premier exercice avec les nouveaux frais de gestion…
      On pourrait donc estimer un RFG à 0,17 %.

      Comme j’affiche le RFG sur mon site, alors je garde le RFG « officiel » de 0,20 % pour le moment. Je le mettrai à jour lorsque BMO mettra à jour l’information sur son site. À suivre…

      Bon weekend,
      R101

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      1. Exact, le RFG est toujours publié après coup. Par contre, avec ce genre de fonds, on peut déjà prévoir que l’essentiel de ce qu’il faut ajouter, c’est juste les taxes.

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2. Avec la restructuration de HGRO vers HEQT, j’ai du assumer un gros gain en capital lors de la rédaction de mes impôts 2024. J’ai lu qu’il y avait moyen d’ajuster son coût moyen d’achat pour éviter de payer un autre gain en capital important au moment de la vente de mes actions. Toutefois, je n’ai pas compris comment je peux réaliser un tel ajustement et comment le gérer au niveau fiscal. Pouvez-vous m’en dire plus? Merci beaucoup, j’adore vous lire!

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   1. Bonjour Raph,

      Je vois le communiqué de presse de Global X à ce sujet : Global X Confirms 2024 Annual Non-cash Distributions

      Selon ma compréhension, le coût d’achat moyen devrait être automatiquement mis à jour par le courtier à escompte / la plateforme de courtage en ligne. Je vous recommande de contacter à la fois votre courtier ainsi que Global X pour en savoir plus et clarifier la situation.

      Each of the ETFs is required to distribute any net income and capital gains that they have earned in the year. The annual Non-Cash Distributions will not be paid in cash but will be reinvested and reported as taxable distributions and will be used to increase each unitholder’s adjusted cost base for the respective ETF. The nature of the Non-Cash Distributions for the respective ETFs are expected to be comprised of capital gains unless denoted in the footnotes in the table above. The Non-Cash Distributions will be reinvested automatically in additional units of the respective ETFs and immediately consolidated so that the number of units held by the unitholder, the units outstanding of the ETFs, and the net asset value of the ETFs, will not change as a result of the Non-Cash Distributions. The above amounts do not include the cash distributions announced on December 20, 2024.

      Bonne chance! En espérant que la situation soit simple à régler…

      Au plaisir,
      R101

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   2. C’est une distribution fantôme. Votre gain en capital est déclaré en décembre. Votre rajustement de PBR se fera an avril de façon automatique par la maison de courtage. Vérifiez vos relevés mensuels pour vérifier le nouveau PBR

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      1. Merci beaucoup pour le partage d’informations, Diane ! 🙂

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3. Il me semble que les rendements sur 1 an inscrits dans le tableau ne soient pas les bons, ils sont un peu moins élevés que les pourcentages qui y sont indiqués. D’ailleurs, ils ne correspondent pas au graphique de Yahho Finance présenté un peu plus bas.

   Par ailleurs, il aurait été Intéressant d’ajouter aux comparaisons le FNB GEQT, qui a offert un meilleur rendement que les autres dans la dernière année.

   Merci pour ces explications toujours instructives.

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   1. Bonjour Dominique,

      Les rendements sur 1 an inscrits dans le tableau sont bons; ils proviennent du site Web de chaque fournisseur de FNB (Vanguard, BlackRock, etc.), au moment de la rédaction de l’article. La différence entre les rendements que j’ai compilés manuellement dans le tableau et ceux du graphique de Yahoo Finance est que les fournisseurs de FNB affichent le « rendement total », ce qui inclut les distributions du fonds.

      Par exemple, sur le site de Vanguard, on peut lire : « Le taux de rendement illustré représente le rendement global antérieur, composé annuellement, compte tenu des variations de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les dividendes et les distributions. » (source)
      Puis, sur le site de BlackRock, on peut lire : « Le rendement total représente les variations de la valeur liquidative et inclut les distributions du fonds. » (source)

      Bref, ce n’était pas clair et j’ai donc modifié ma note explicative en dessous du tableau.

      Effectivement, j’aurais pu inclure le FNB d’allocation d’actifs ESG (100% actions) de BlackRock, soit le FNB GEQT, comme je l’ai fait dans mon article principal sur les FNB d’allocation d’actifs : Les meilleurs FNB de répartition d’actifs. Ici aussi, j’ai donc décidé de modifié mon article pour l’inclure…

      Pour ce qui est du rendement du FNB GEQT dans la dernière année, je tiens seulement à rappeler que le rendement passé n’est pas garant du rendement futur. Comme des secteurs d’activités ou des entreprises sont excluent de ce FNB, pour respecter les critères ESG, alors le FNB est un peu plus concentré, ce qui fait en sorte que son rendement diffère des autres FNB d’allocation d’actifs comparables non-ESG (à la hausse comme à la baisse).

      Bon week-end et au plaisir,
      R101

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4. Voilà un autre article de grande qualité, qui m’interpelle au plus haut point ! Je suis devenu investisseur autonome et j’ai beaucoup de difficulté à trouver des articles francophones sur les FNB. Voici quelques idées de sujets que j’aimerais lire :
   – Pourquoi choisir BMO comme émetteur de FNB plutôt que d’autres compagnies comme BlackRock (comparaison entre entreprises canadiennes et américaines).
   – Les avantages des FNB canadiens par rapport aux FNB américains, par exemple : XUU vs ITOT.
   – Pourquoi choisir XUU plutôt que sa version en dollars américains, par exemple : XUU vs XUU.U.
   – La pertinence d’avoir de l’or dans un portefeuille, ainsi qu’un aperçu des FNB axés sur l’or.
   – Les avantages d’un FNB tout-en-un comme XGRO, comparé à une sélection de FNB sous-jacents en rfg ou lors du décaissement.
   – Comparaison entre les FNB couverts contre le risque de change et ceux qui ne le sont pas, par exemple : XQQ vs XQQ.U.
   – Rédiger des articles pour mieux comprendre les différents FNB — il y en a quand même 173 juste chez BlackRock Canada.
   – Comprendre la différence entre XIU et XIC.
   – Explication des différents FNB :
   FNB qui suivent le Dow Jones (je ne comprends toujours pas pourquoi le FNB IYY inclut plus de 1000 compagnies alors que le Dow Jones en suit seulement 30. Il n’existe même pas de version canadienne chez BlackRock).
   – FNB qui suivent le S&P 500.
   – FNB qui suivent le TSX 60.
   – FNB qui suivent le NASDAQ 100.
   N.B: J’ai d’ailleurs participé à des webinaires sur les FNB avec BMO et le Journal des Affaires, c’était très bien.

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   1. Bonjour Duromax,

      Tu me donnes du travail pour les 5 prochaines années ! 🙂

      Ce sont toutes d’excellentes questions, mais malheureusement, je n’ai pas la capacité d’y répondre…

      Ceci étant dit, j’ai déjà publié des articles en lien avec 2-3 de ces questions :

      – Les FNB du S&P 500 : https://retraite101.com/fnb-sp-500-lequel-choisir/ (cet article aborde aussi le principe des couvertures de taux de change CAD/USD et leurs effets).
      – Les commodités (dont l’or) pour se bâtir un portefeuille sécuritaire : https://retraite101.com/comment-batir-portefeuille-securitaire-pour-obtenir-rendement-stable/

      Bon été et au plaisir,
      R101

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5. Salut!
   HEQT a perdu un peu de son lustre depuis 2023 mais demeure intéressant au niveau fiscal dans un compte non enregistré, surtout quand on s’attarde à la nature des distributions.
   En effet, HEQT a les distributions les plus avantageuses comme elles sont composées en grande majorité de gains en capital, alors que d’autres versent principalement des dividendes qui sont plus lourdement imposées.
   Je crois qu’il serait intéressant de discuter de l’impact des différents revenus (dividende canadiens, étranger, intérêts) au niveau fiscal.
   Bonne journée!

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   1. Bonjour Anthony,

      C’est un bon point! Ce n’est pas spécifique aux FNB HEQT et XEQT, mais j’en parlais dans cet article : « Comparaison des revenus de placements : Revenu d’intérêts vs Gain en capital vs Dividendes » (d’ailleurs, cet article figure parmi mes articles les plus populaires de mon blogue).

      Bonne journée,
      R101

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6. Salut,
   Les FNB qui sont mentionnés pour constituer un portefeuille semblable à HGRO dans le tableau ne sont pas tous les bons. Pour EAFX (FNB Global X Indice MSCI EAFE), il s’agit d’un fond « régulier » qui verse des dividendes étrangers, mais ce serait plutôt HXDM (Global X Intl Developed Markets Equity Index Corporate Class ETF) qu’il faudrait prendre. Il faut regarder les FNB de la famille « Corporate Class », qui utilisent une stratégie de « swap ». C’est le cas pour HXS et HXT. Pour QQQL et EMML, ce sont les version du Nasdaq 100 et des marchés émergents avec un effet de levier de 25%, ce qui ne convient peut-être pas pour tous vu le risque plus élevé, puis EMML verse des dividendes étrangers. Les équivalents en « Corporate Class » sont HXQ (Global X Nasdaq-100 Index Corporate Class ETF) et HXEM (Global X Emerging Markets Equity Index Corporate Class ETF. Il serait plus logique d’avoir un effet de levier de 25% sur tout dans ce cas-ci, si c’est ce qu’on recherche, et on peut avoir ça facilement avec HEQL, qui est HEQT avec levier de 25%. Je crois que HGRO n’avait pas de Russell 2000, et les premiers FNB de Russell 2000 chez Global X Canada sont apparus l’année dernière seulement mais il n’y a pas (encore) un équivalent avec « swap ».

   À mon avis, HGRO et compagnie ont été fermés car leur ré-équilibrage automatique déclenche des gains en capital, donc des distributions imposables pour les investisseurs, ce qui va dans le sens contraire d’un des principaux objectifs des tous leurs fonds sous-jacents, qui est de ne pas payer d’impôts sur ses placements jusqu’à la vente et n’avoir que du gain en capital à ce moment. Je trouve que ça a plus de sens de laisser chaque investisseur décider comment gérer les événements imposables pour ce type de placements.

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   1. Bonjour Simon-Pierre,

      Vous avez raison !

      Toutefois, voici le contexte concernant ce tableau :

      Les FNB individuels mentionnés dans le tableau ne représentent pas nécessairement le meilleur agencement de FNB. Mais, plutôt, les FNB sous-jacents du FNB HEQT tel qu’on le retrouve au moment de la rédaction de cet article. Ensuite, c’est libre à chacun de faire ses recherches, ses analyses et ses choix en fonction de son profil d’investisseur et de ses objectifs financiers.

      Les principales positions du FNB HEQT sont disponibles sur le site du fournisseur : https://globalx.ca/. Comme mentionné sur leur site Web, les titres sont susceptibles de changer.

      Merci pour le partage d’informations avec les autres lecteurs et lectrices !

      Bonne journée et au plaisir,
      R101

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      1. Ah d’accord je comprends mieux. Alors dans le cas de HEQT la composition est plutôt USSX, QQQX, RSSX, CNDX, EAFX et EMMX. On peut voir tout ça également sur yahoo!finance (https://ca.finance.yahoo.com/quote/HEQT.TO/, section Holdings).

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         1. Rebonjour Simon-Pierre,

            J’ai remplacé les FNB HXS et EMML par USSX et EMMX – mon erreur. Pour les autres différences entre ce qui est affiché sur le site du fournisseur (Global X) et Yahoo Finance, je vais devoir faire des recherches. Je suppose qu’il s’agit de changements de titres à la discrétion du gestionnaire de placements. Par exemple, les deux positions différentes (et leurs allocations en %) pour l’indice NASDAQ 100 (CNDX et QQQX-U) au lieu du FNB HXQ ou QQQX (version en dollars CAD).

            Au plaisir,
            R101

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