Qu’est-ce qu’une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes

Qu'est-ce qu'une stratégie d'achats périodiques par sommes fixes
(source de l'image : Vecteezy)

Dernière mise à jour le 5 juillet 2024

Lorsqu’il s’agit de gérer un portefeuille d’investissement, les choix abondent et les décisions peuvent être déterminantes pour la réussite financière à long terme. Doit-on investir après une chute boursière? Doit-on investir en bourse indépendamment des aléas des marchés financiers, avec une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA) ?

Parmi les débats les plus animés du monde de l’investissement, il y a celui entre la gestion active et la gestion passive. D’un côté, il y a les gestionnaires de fonds actifs, des experts qui cherchent à battre le marché à l’aide d’analyses approfondies et de décisions de placement judicieuses. De l’autre, les adeptes de la gestion passive mettent en avant l’idée que la simplicité, les frais réduits et la réplication d’indices de référence constituent la meilleure stratégie pour investir en bourse et créer un patrimoine à long terme.

Mais, quelle stratégie d’investissement est la plus avantageuse pour les investisseurs? C’est la question à laquelle j’essaie de répondre dans cet article…

Abonnez-vous à notre infolettre

Vous pouvez annuler votre abonnement à n’importe quel moment.

Dans cet article :
  • Gestion active ou gestion passive : Quelle approche est la plus avantageuse pour les investisseurs?
  • Stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA)
  • Stratégie à gestion active
  • Principales différences entre la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes et la stratégie à gestion active
  • Quelle stratégie à la meilleure probabilité d’obtenir un meilleur rendement à long terme?
  • Est-ce que les gestionnaires de fonds ont des rendements supérieurs à leur indice de référence?

Gestion active ou gestion passive : Quelle approche est la plus avantageuse pour les investisseurs?

Il est important de comprendre que les stratégies d’investissement en bourse comportent des risques et des avantages. Le choix entre la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (« Dollar-Cost Averaging » ou DCA) et la gestion active (« Market Timing ») dépendra de votre tolérance au risque, de vos objectifs financiers et de votre expertise en matière d’investissement.

À LIRE : Quelle est la meilleure plateforme de courtage en ligne

Voici plus d’informations pour ces deux stratégies, y compris leurs avantages et leurs inconvénients…

★Offre vedette★

Wealthsimple : Prime de 1%

Wealthsimple

Obtenez une prime en argent de 1% lorsque vous transférez ou déposez au moins 15 000 $. Il n’y a pas de maximum, alors le montant de la prime est illimité. C’est la meilleure promotion de Wealthsimple à date. De plus, en utilisant mon code «SSMJWA», vous obtenez un bonus supplémentaire de 25$.

Avantages de Wealthsimple Trade :

  • Pas de frais d’administration, pas de frais de négociation, pas de solde minimum requis.
  • Fractions d’actions
  • Prêt d’actions (pour générer des revenus passifs)
  • Dépôts instantanés jusqu’à 50 000 $ (clientèle «Essentiel»)
  • Investissements automatiques à la fréquence de votre choix
  • Opérations boursières en dollar américain sans commission (clientèle «Avantage» et «Génération»)

Si vous n’avez pas 15 000 $, mais que vous voulez commencer à investir en bourse, vous pouvez quand même utiliser mon code «SSMJWA» et obtenir un bonus de 25$.

Stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA)

La stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA) consiste à investir une somme fixe d’argent à intervalles réguliers, quelle que soit la performance du marché. Par exemple, vous pourriez décider d’investir 500 $ par mois dans un fonds indiciel ou une sélection d’actions, peu importe si le marché est en hausse ou en baisse.

Les avantages de la stratégie DCA :

  • Réduction du risque de mauvaise synchronisation : En investissant régulièrement, vous évitez de tenter de synchroniser le marché, ce qui peut être difficile et risqué.
  • Moyenne des coûts : Cette stratégie permet d’acheter plus d’actions lorsque les prix sont bas et moins d’actions lorsque les prix sont élevés, ce qui peut réduire le risque de surpayer pour des actifs.
  • Discipline d’investissement : DCA vous oblige à investir de manière régulière, ce qui peut vous aider à maintenir une discipline d’investissement à long terme.

Les inconvénients de la stratégie DCA :

  • Potentiel de rendement inférieur : Si les marchés sont en hausse constante, vous pourriez obtenir un rendement inférieur à ceux qui ont investi en une seule fois.
  • Coûts de transaction : Si vous investissez dans des actions individuelles, des frais de transaction peuvent s’accumuler à chaque achat périodique.

Stratégie à gestion active

La gestion active consiste à prendre des décisions d’investissement en fonction de l’analyse du marché et des prévisions. Les investisseurs actifs peuvent acheter et vendre des actions plus fréquemment dans le but de tirer profit des fluctuations du marché.

Les avantages de la gestion active :

  • Potentiel de rendement supérieur : Si vous réussissez à synchroniser le marché correctement, vous pourriez réaliser des gains importants en exploitant les mouvements du marché.
  • Adaptabilité : Vous avez la flexibilité de prendre des décisions en fonction de l’évolution économique et politique.

Les inconvénients de la gestion active :

  • Risque élevé : La synchronisation du marché (« Market Timing ») est extrêmement difficile, même pour les professionnels. Les erreurs de synchronisation peuvent entraîner des pertes significatives.
  • Frais élevés : La gestion active peut entraîner des frais de transaction élevés et des frais de gestion de fonds plus élevés.
  • Stress et temps requis : La gestion active nécessite une surveillance constante des marchés et peut être stressante. Il faut du temps et des compétences pour réaliser des analyses de marché précises.

Stratégie active ou passive

En résumé, la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA) est généralement recommandée pour les investisseurs à long terme qui préfèrent une approche plus passive et moins risquée.

À LIRE : Tableau comparatif des FNB de répartition d’actifs

La gestion active, en revanche, est plus appropriée pour les investisseurs expérimentés qui sont prêts à assumer des risques plus élevés et à consacrer du temps à l’analyse des marchés.

Il est important de tenir compte des conditions fiscales et réglementaires locales lors de la mise en œuvre de ces stratégies. Il peut également être judicieux de consulter un conseiller financier pour élaborer une stratégie qui correspond à vos objectifs et à votre tolérance au risque spécifiques.

À LIRE : Comment choisir un conseiller financier ?

Les principales différences entre la stratégie DCA et la stratégie active

Comprendre les principales différences entre les deux stratégies d’investissement, la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA) et la gestion active (« Market Timing »), peut vous aider à prendre une décision éclairée.

Tableau récapitulatif : Stratégie DCA ou Gestion active

Voici un tableau récapitulatif des différences clés entre ces deux approches, avec une brève indication de leur probabilité de rendement à long terme :

CritèresStratégie DCAGestion active
Méthode d’investissementInvestissement régulier à intervalles fixesAchat et vente basés sur l’analyse
Objectif principalRéduction du risque et disciplineMaximisation du rendement
Synchronisation du marchéÉvite de tenter de synchroniser le marchéRepose sur la tentative de synchronisation
Coûts de transactionPeuvent être réduits avec des fonds indexésSouvent plus élevés avec la gestion active
Rendement potentielPotentiellement moins élevé si le marché est en hausse constantePotentiellement plus élevé en cas de bonne synchronisation
Risque de perteMoins élevé en raison de la diversification automatiquePlus élevé en cas de mauvaise synchronisation
Niveau d’implicationMoins de suivi et d’analyse nécessairesNécessite une analyse constante
Temps requisMoins de temps nécessaire pour gérerPlus de temps nécessaire pour la gestion active
StressMoins stressant, car moins de réactions impulsivesPlus stressant en raison des décisions fréquentes
Recommandé pourInvestisseurs à long terme, tolérance au risque plus faibleInvestisseurs expérimentés, tolérance au risque plus élevée
Tableau récapitulatif : Stratégie DCA ou Gestion active (« Market Timing »)

Quelle stratégie à la meilleure probabilité d’obtenir un meilleur rendement à long terme?

Maintenant, on pourrait se demander quelle stratégie à la meilleure probabilité d’obtenir un meilleur rendement à long terme entre la stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA) et la gestion active (« Market Timing »).

Stratégie d’achats périodiques par sommes fixes (DCA)

Cette stratégie a une probabilité raisonnable d’obtenir un rendement stable à long terme, en particulier pour les investisseurs à long terme qui préfèrent éviter les risques liés à la gestion active.

Stratégie à gestion active

Le rendement à long terme dépend fortement de la capacité à synchroniser correctement le marché. Cependant, il est difficile de prédire avec précision les mouvements du marché, ce qui rend cette stratégie plus risquée.

Probabilité de rendement à long terme

En fin de compte, la probabilité de rendement à long terme dépend de nombreux facteurs, y compris la capacité de l’investisseur à gérer efficacement la stratégie choisie. Pour de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui recherchent la stabilité et sont prêts à prendre un horizon de placement à long terme, la stratégie DCA peut être plus adaptée. Cependant, il est important de souligner que la diversification et la gestion de risque restent essentielles, quelle que soit la stratégie choisie. Il est recommandé de consulter un conseiller financier pour prendre une décision qui correspond à votre profil d’investisseur et à vos objectifs financiers spécifiques.

Comment investir en bourse ★

→ Pour investir en bourse, vous devez ouvrir un compte d’investissement avec un courtier en ligne. Au Canada, il y a actuellement 4 courtiers en ligne sans frais de commissions ou à faibles commissions :

Personnellement, on investit en bourse avec Wealthsimple Trade* (sauf les REEE sur Disnat) pour sa simplicité et sa facilité d’utilisation. Sur ces deux plateformes, nous avons un portefeuille d’investissement de 750 000 $ (CELI x 2, REER x 2, REEE x 5 et Compte non-enregistré).

Est-ce qu’un investisseur actif a plus de chances d’obtenir un rendement à long terme plus élevé qu’un investisseur passif/indiciel?

Le débat sur la gestion active par rapport à la gestion passive (ou indicielle) est un sujet complexe et souvent débattu dans le monde de l’investissement.

Il n’y a pas de réponse définitive à la question de savoir si un investisseur actif a plus de chances d’obtenir un rendement à long terme plus élevé qu’un investisseur passif ou indiciel. Pourquoi? Car cela dépend de plusieurs facteurs, notamment les compétences de l’investisseur, la qualité de sa recherche et la synchronisation du marché. Cependant, voici quelques éléments clés à prendre en compte…

Éléments clés

Rendements historiques

Sur de nombreuses périodes historiques, les fonds indiciels, qui suivent passivement un indice de référence comme le S&P 500, ont généralement surpassé de nombreux fonds gérés activement en matière de rendement net après frais. Cela est dû en partie aux frais de gestion plus bas des fonds indiciels.

Coûts

Les fonds gérés activement ont tendance à avoir des frais de gestion plus élevés que les fonds indiciels. Ces frais peuvent réduire significativement les rendements nets à long terme. La gestion passive offre souvent une solution plus économique.

Risque de sous-performance

La gestion active comporte le risque que le gestionnaire ne parvienne pas à battre le marché, ce qui peut entraîner une sous-performance par rapport à un indice de référence.

Compétences de l’investisseur

La capacité à choisir des investissements gagnants et à synchroniser le marché est cruciale pour la gestion active. Les investisseurs qui ont des compétences exceptionnelles en analyse et en gestion du risque peuvent réussir avec la gestion active.

Temps et engagement

La gestion active exige plus de temps et d’engagement que la gestion passive, car il faut surveiller constamment les marchés, prendre des décisions fréquentes et ajuster son portefeuille en conséquence.

En résumé, il n’y a pas de réponse définitive… Le choix entre la gestion active et la gestion passive dépend de plusieurs éléments :

  • Préférences personnelles
  • Niveau de compétence
  • Temps que l’investisseur est prêt à consacrer à la gestion de son portefeuille.

De plus, il est important de noter que la diversification et la gestion des risques restent essentielles dans les deux approches.

Stratégie mixte

De nombreux investisseurs optent pour une combinaison des deux :

  • Fonds indiciels pour les marchés larges
  • Gestion active pour des stratégies spécifiques avec une partie de leur portefeuille

Il est recommandé de consulter un conseiller financier pour déterminer la meilleure approche en fonction de votre situation financière et de vos objectifs.

À LIRE :

Est-ce que les gestionnaires de fonds ont des rendements supérieurs à leur indice de référence?

Les rendements des gestionnaires de fonds par rapport à leur indice de référence varient considérablement en fonction de la période et de la classe d’actifs. Il y a des gestionnaires qui ont réussi à surpasser leur indice de référence sur certaines périodes. Tandis que d’autres gestionnaires n’ont pas réussi. Voici quelques points importants à considérer…

Performance variable

La performance des gestionnaires de fonds est variable. Certains gestionnaires ont réussi à battre régulièrement leur indice de référence sur une période donnée. Tandis que d’autres ont eu du mal à le faire.

Risque de sous-performance

La gestion active comporte un risque élevé de sous-performance par rapport à l’indice de référence. Les frais de gestion élevés et les décisions de placement incorrectes peuvent affecter négativement la performance.

Coûts

Les fonds gérés activement ont généralement des frais de gestion plus élevés que les fonds indiciels. Ce qui peut réduire les rendements nets. Mais, l’important est de regarder le rendement net de frais.

Persistance de la performance

Il est important de noter que la performance passée d’un gestionnaire de fonds ne garantit pas la performance future. Les gestionnaires qui ont eu du succès par le passé ne le garantissent pas nécessairement à l’avenir.

Diversification

Les fonds indiciels offrent une diversification instantanée sur un marché donné. Tandis que les gestionnaires actifs peuvent être plus concentrés sur certains secteurs ou actions. Ce qui augmente le potentiel de gain, mais aussi, le risque.

Gestion active ou gestion passive

En résumé, il existe des gestionnaires de fonds qui ont réussi à surpasser leur indice de référence. Mais, il y a également un grand nombre de gestionnaires de fonds qui ont sous-performé le marché.

Le choix entre la gestion active et la gestion passive dépendra de plusieurs éléments, notamment votre :

  • Tolérance au risque
  • Philosophie d’investissement
  • Confiance dans la capacité du gestionnaire actif à générer des rendements supérieurs à long terme

Il est important de mener une recherche diligente et de diversifier votre portefeuille pour réduire les risques.

De plus, la gestion passive peut être une option intéressante pour de nombreux investisseurs en raison de sa simplicité.

Qu’est-ce qu’un indice de référence?

Un indice de référence est un outil financier qui mesure la performance d’un marché financier. Il reflète l’évolution des prix de ces actifs sur une période donnée. Ce qui permet, entre autres, aux investisseurs de suivre et de comparer la performance des investissements par rapport à l’indice. Les indices de référence sont utilisés pour :

  • Évaluer la performance des portefeuilles
  • Prendre des décisions d’investissement
  • Créer des produits financiers comme les fonds indiciels

Voici quelques exemples d’indices de référence :

  • S&P 500 : Mesure la performance des 500 plus grandes entreprises américaines. C’est l’indice principalement utilisé pour représenter le marché boursier américain.
  • Dow Jones Industrial Average : Comprends 30 grandes entreprises américaines, avec un accent particulier sur les entreprises industrielles.
  • Nasdaq Composite : Suivi des performances des entreprises technologiques et des sociétés cotées en bourse sur le marché Nasdaq.
  • S&P/TSX Composite Index : Mesure la performance des principales entreprises cotées en bourse au Canada. L’indice couvre divers secteurs tels que l’énergie, les finances et les ressources naturelles.
  • S&P/TSX 60 : Comprends les 60 plus grandes entreprises du S&P/TSX Composite Index. L’indice offre une perspective sur les grandes capitalisations au Canada.

Ces indices de référence sont utilisés par les professionnels de la finance pour évaluer la performance des marchés boursiers. Ils servent également de base pour la création de produits d’investissement tels que les FNB.

À LIRE : Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB) ?

Stratégie d’achats périodiques par sommes fixes : Conclusion

Le débat entre la gestion active et la gestion passive est toujours d’actualité. Comme expliqué dans cet article, chaque approche comporte des avantages et inconvénients. Le choix entre l’une ou l’autre des stratégies dépendra de votre niveau de compétence en matière d’investissement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers.

  • Gestion passive et stratégie d’achats périodiques par sommes fixes : Cette approche simple à frais modiques offre un rendement qui correspond aux indices boursiers. Elle offre une diversification instantanée et permet de profiter de la croissance à long terme des marchés.
  • Gestion active : Cette approche offre aux investisseurs la possibilité de battre le marché en utilisant leurs expertises, leurs recherches et leurs analyses. Mais, elle comporte un risque accru et des frais plus élevés.

En fin de compte, il n’y a pas de réponse universelle à la question de savoir quelle approche est la meilleure. Le succès en matière d’investissement dépendra davantage de la discipline et de la gestion des risques.

Meilleures Offres

Placements autonomes Wealthsimple (Wealthsimple Trade)
Obtenez une prime en argent de 1% sur vos transferts et dépôts (pas de maximum/prime illimitée). De plus, utilisez mon code «SSMJWA» et obtenez un bonus supplémentaire de 25$.
Qtrade Investissement direct
Obtenez jusqu’à 150 $ de remise en argent! (code promotionnel «PROMO2024»)
Questrade Placements autogérés
Obtenez 50 $ en transactions gratuites.

Suivez-moi sur :

Les finances pour tous

Devenez membre de mon groupe « Les finances pour tous » sur BuymeaCoffee pour soutenir le blogue et obtenir plusieurs exclusivités :

  • Accès aux publications secrètes/exclusives BuymeaCoffee
  • Accès gratuit aux outils et calculateurs (fichiers Excel)
  • Mes achats de FNB et ma stratégie d’investissement en bourse

Déjà plus de 90 membres ! Merci !

Abonnez-vous à l’infolettre

Abonnez-vous gratuitement à mon infolettre pour recevoir les nouveaux articles par courriel. Je publie un article par semaine sur les finances personnelles, la planification de retraite, l’investissement, l’indépendance financière, les cartes de crédit et plus encore.

Vous pouvez annuler votre abonnement à l’infolettre à n’importe quel moment. Il y a un lien au bas de chaque courriel pour annuler l’abonnement.

Avertissement : Je ne suis pas accrédité par la loi pour émettre des conseils/recommandations financières. Retraite101 est un blogue où je partage mes connaissances sur les finances. Les articles sont offerts à titre d’information et ne constituent pas un conseil financier. Consultez un professionnel de la finance pour des conseils personnalisés.

Par Retraite 101

Je m’appelle Vincent (BSc, MBA) et je suis le fondateur de Retraite 101. En 2017, j’ai lancé le blogue Retraite101.com pour inspirer et motiver les Québécoises et Québécois à prendre leurs finances personnelles en main et atteindre l’indépendance financière.Aujourd’hui, Retraite 101 rejoint plus de 250 000 visiteurs uniques par année! Sans oublier les 25 000 abonnés sur mes réseaux sociaux et les 3 500 abonnés à mon infolettre. De plus, Retraite 101 a été cité dans plusieurs articles de médias, blogues, balados et livres de finances personnelles.Mes principaux outils d'investissement incluent Disnat et Wealthsimple Trade*. Je gagne des intérêts sur mon épargne avec Achieva Financial et je reçois des récompenses sur mes achats en utilisant ma Carte Cobalt American Express*. Finalement, je surveille ma cote de crédit gratuitement en utilisant Borrowell*.

2 commentaires

  1. Bonjour, merci pour vos articles. J’ai transféré un gros montant de mon REER gérer par un courtier à mon compte de courtage. Je vais maintenant investir dans un FNB XGRO. Je me questionne sur prendre la stratégie DCA. Est-ce que qu’il y a une raison de ne pas tenir compte des dividendes dans l’analyse?
    Si j’ai un gros montant 150K$ a placé. Si je fais du DCA, j’obtiendrai au trimestre le dividende d’une mince parti des dividendes que j’aurais reçu si j’avais placé tout le montant. Donc ça devrait être pris en compte aussi ? Je ne vois jamais les gens parlé des dividendes quand il parle de DCA. Exemple pour le dividendes verdser le 4 janvier 2024 ça donnerais 1066$. Évidemment la chute ou la montée du prix de l’action peut influencer beaucoup plus je comprends.

    1. Bonjour Daniel,

      Bravo de prendre en main la gestion de vos placements ! 🙂 Sur une longue période, vous allez économiser une somme importante (RFG) et potentiellement avec un rendement net plus élevé (en fonction de votre profil d’investisseur).

      Concernant votre situation précise, je ne peux pas y répondre directement, car ce serait un conseil financier (ce qui est interdit, ici, selon la loi). Mais, voici ce que j’en pense …

      Cet article traite de stratégie d’investissement lorsqu’on n’a pas l’argent d’avance (ce qui n’est pas votre cas). En d’autres mots, quand une personne est en phase d’accumulation, devrait-elle épargner/investir une somme d’argent à chaque paie (ou autre fréquence, par exemple une fois par mois) ou essayer de synchroniser le marché (en anglais, « Market Timing ») ? Les études prouvent qu’investir de petites sommes périodiques (DCA) est une meilleure stratégie que d’essayer de synchroniser le marché (impossible de le faire avec succès à long terme, même pour les experts). Dans ce cas, le versement des dividendes n’est pas vraiment un enjeu (car l’investisseur n’a pas une somme importante à investir au départ).

      En revanche, lorsque vous avez une somme importante à investir (comme vous), il s’agit d’un autre débat. Les choix sont plutôt d’investir la somme d’un coup (en anglais, « Lump Sum ») ou de l’investir en plusieurs fois (ex. : une fois par mois sur plusieurs mois). Vous pouvez faire une recherche sur Google : « Dollar-Cost Averaging vs Lump-Sum Investing » (ou vice versa). De plus, c’est là que les versements de dividendes sont un enjeu, car vous pourriez recevoir beaucoup plus de revenus de dividendes si vous investissez d’un coup. Bref, les études montrent qu’investir la somme d’un coup (« Lump Sum ») est généralement (mais pas toujours) plus avantageux à long terme. De mémoire, c’est une stratégie gagnante dans 8 cas sur 10 selon les cycles boursiers du passé.

      Je ne peux pas vous dire ce que vous devriez faire. Mais moi, personnellement, lorsque j’ai eu des sommes importantes à investir, j’ai toujours investi la somme d’un coup (« Lump Sum »). Mais, ceci correspond à mon profil d’investisseur et ma tolérance aux risques, à la volatilité, etc., et bien entendu avec un long horizon d’investissement. De plus, je n’ai jamais eu un montant aussi élevé (150k$). Mais, le principe reste le même…

      Si vous avez un compte gratuit sur « Les coops de l’information », je vous invite à lire cet excellent article de Daniel Germain (2 mars 2024) : Le moment parfait pour investir, c’est quand ?

      Il répond notamment à cette question : « Puisque la bourse atteint actuellement de nouveaux sommets, serait-il plus avisé d’attendre avant d’y placer son argent, quand les cours auront baissé ? »
      Il débute sa réponse par : « Je lui ai répondu d’investir sans hésiter, on devrait toujours y aller quand les fonds sont disponibles. Comme autre solution, on peut répartir ses placements sur l’année, mais quatre fois sur cinq, cette approche s’avère moins rentable. »

      Je me souviens que Nicolas Bérubé a abordé ce débat dans une de ses chroniques de « L’argent et le bonheur », mais je ne retrouve plus le lien…

      Au plaisir,
      R101

Les commentaires sont fermés.